цены на алюминий

Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) по итогам пятничных торгов выросли на 5,5%, до $2,64 тыс. за тонну на фоне новостей об отмене властями Китая льгот на экспорт продукции из этого металла. В частности, власти КНР намерены отменить скидку в 13% от экспортных пошлин на изделия из алюминия и меди.

Как отмечают в «БКС Мир инвестиций», китайский экспорт алюминия обеспечивает чуть более 10% мирового потребления этого металла за пределами КНР.  Reuters: в январе—октябре 2024 года Китай увеличил производство алюминия на 4,3% год к году, до 36,39 млн тонн.

Акции «Русала», крупнейшего производителя алюминия вне Китая, на Московской бирже 15 ноября выросли на 7,42%, до 39,65 руб. за бумагу. В «БКС Мир инвестиций» отмечают, что отмена Китаем льгот на экспорт алюминия — «некоторый позитив» для «Русала».

www.kommersant.ru/doc/7310386

Запасы алюминия из России на Лондонской бирже металлов (LME) в первом полугодии 2024 года выросли на 33% до 695 372 тонн. Большую часть запасов разместили на складах в Порт-Кланге, Малайзия. Средняя цена алюминия на LME за этот период увеличилась на 2% до $2403 за тонну.

Санкции США и Великобритании

12 апреля США ввели запрет на прямой импорт алюминия, никеля и меди из России и их торговлю на Чикагской товарной бирже (CME). Великобритания запретила торговать российским металлом на LME. К марту 2024 года российский алюминий составлял до 91% запасов на складах LME.

Рынок и цены

В мае цена алюминия достигла $2610 за тонну, но снизилась до $2550 к концу июня. LME приостановила действие варрантов на российские металлы, произведенные после 13 апреля.

Влияние на UC Rusal

Выручка UC Rusal в 2023 году снизилась на 13% до $12,2 млрд, чистая прибыль упала в 6,4 раза до $282 млн. Несмотря на это, продажи первичного алюминия выросли на 7% до 4,2 млн тонн. Основной рынок сбыта – Азия, доля которой увеличилась с 27% до 38%.

( Читать дальше )

📈Цены на алюминий в понедельник с утра превысили отметку в $2711 за тонну (+9,7%) на фоне санкции в отношении российских производителей металла. Никель дорожает на 3,1% до $18385 за тонну.

«Минфин США в координации с Великобританией ввел две серии мер, нацеленных на сокращение доходов России от экспорта алюминия, меди и никеля», — говорится в пресс-релизе министерства по финансам США. «Эти новые меры предусматривают запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского происхождения. Также они ограничивают использование алюминия, меди и никеля из РФ на глобальных биржах металлов и при торговле деривативами», — отмечается в нем.

smart-lab.ru/blog/news/1007568.php





( Читать дальше )

Акции крупнейшей алюминиевой компании UC Rusal на Московской бирже 10 апреля выросли на 5,68%, достигнув отметки 41,245 руб. Этот уровень последний раз был зафиксирован в сентябре 2023 года. На закрытие торгов цена бумаг составила 41,12 руб., рост составил 5,35%. Индекс Мосбиржи также увеличился на 0,73%, достигнув 3439,11 пункта. С начала года акции UC Rusal подорожали на 20,5%, в то время как индекс вырос на 10,9%.

Аналитики, опрошенные «Ведомостями», отмечают, что рост стоимости акций обусловлен увеличением цен на алюминий и ростом цен на акции ГМК «Норникель», проведшего сплит акций. Учитывая динамику цен на металл, стоимость бумаг UC Rusal растет, что считается ключевым фактором для оценки компании. При ценах на алюминий ниже определенного уровня, компания может работать на грани убытка из-за высокой себестоимости производства. Однако при увеличении цен на металл ситуация существенно меняется, что повышает финансовые показатели и делает компанию более привлекательной для инвесторов.

( Читать дальше )

📈Акции Русала прибавляют более 6% до 36,5 руб на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400





( Читать дальше )

Русал во II полугодии 2023 года получил чистый убыток.

Выручка компании во втором полугодии 2023 г. составила 6,3 млрд долл., увеличившись на 5,4% относительно первого полугодия. Наибольший вклад – увеличение объёмов продаж алюминия (+15% п/п, до 2,2 млн т). В то же время производственные показатели почти не изменились: РУСАЛ увеличил выплавку на 1,2%, до 1,9 млн т. Это значит, что компания активно реализовывала ранее накопленные запасы.


( Читать дальше )

Русал — финансовые результаты за 2П23

РУСАЛ объявил финансовые результаты за 2-е полугодие 2023: выручка составила $6 268 млн (+5% по сравнению с результатом предыдущего полугодия, -8% в годовом сравнении), EBITDA — $496 млн (+71% п/п и +124% г/г). Рентабельность EBITDA увеличилась на 3 п.п. до 8% против 5% в 1П23, чему способствовало сокращение затрат на сырье (себестоимость производства алюминия снизилась на 10% п/п). Фактические результаты оказались практически на уровне консенсус-прогноза: показатели выручки и EBITDA превысили консенсус-оценки на 2%. Компания получила скорректированный чистый убыток в $242 млн против чистой прибыли в размере $315 млн в 1-м полугодии 2023. Чистый долг снизился до $5,78 млрд с $6,29 млрд на конец 1-го полугодия 2023), а отношение скорректированного чистого долга к EBITDA за прошедший 12-месячный отчетный период сократилось до 7,4x (предыдущий показатель — 12,3x).

Улучшение EBITDA РУСАЛа во во 2-м полугодии 2023 было незначительным, несмотря на ослабление рубля, и EBITDA за весь 2023 год ($0,8 млрд) оказалась на 61% ниже результата предыдущего года, что объясняется среди прочего снижением цен на алюминий (-17% г/г на LME).

( Читать дальше )

Русал рассматривает возможность закрытия нескольких убыточных заводов 

Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на неназванные источники, «Русал» рассматривает сценарии закрытия ряда убыточных заводов на фоне низких цен на алюминий и финансовых потерь от введения экспортной пошлины, привязанной к валютному курсу. В 1П23 себестоимость в алюминиевом сегменте достигла $2 297/т, тогда как цена алюминия на LME составила $2 331/т. Таким образом, основная часть прибыли была получена за счет премии к цене на LME, которая составила $200/т.

На данный момент «Русал» не прокомментировал ситуацию, и мы ждем официальных заявлений от компании. Согласно нашим приблизительным оценкам, «Русал» потенциально могут больше всего затронуть введенные экспортные пошлины — они могут стоить компании до 25% от EBITDA за 2024П. У нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

«Русал» рассматривает сценарии закрытия ряда убыточных заводов на фоне низких цен на алюминий и финансовых потерь от введения «курсовой» экспортной пошлины, сообщил «Интерфаксу» источник, близкий к одному из кредиторов компании. При текущих ценах на бирже на алюминий остановка убыточных производств неизбежна, считает он. «Русал» не комментирует возможность закрытия ряда своих заводов.

Наиболее уязвимыми в структуре «Русала» выглядят Кандалакшский, Волгоградский и Новокузнецкий алюминиевые заводы, издержки на которых выше средних по группе, говорит аналитик БКС Дмитрий Казаков. На них приходится около 500 тыс. тонн из общих 3,83 млн тонн, выпущенных компанией в 2022 году.

С одной стороны, слабый рубль компенсирует «Русалу» падение цены на алюминий, но с другой, компания вынуждена покрывать значительную часть потребность в глиноземе за счет импорта, отмечает Казаков.

Дорожающий импорт мешает нарастить рентабельность, ее полугодовой уровень -8% — является самым слабым в секторе. Это средняя маржа, но у заводов в европейской части и на Урале, удаленных от сибирских ГЭС с их дешевой электроэнергией, она в реальности ниже.

( Читать дальше )